是时候趁低买入Palantir了

虽然美国数据巨头Palantir交出了一份还算不错的第三季度财报，而且还上调了营收和现金流预期，该股股价照旧承压。Palantir周二下挫9.35%，隔天再跌7.13%，周三收盘报22.52美圆。

不外，在阐发人士看来，营收增速的加快以及客户盈利的改善，使得此次股价下跌给投资者供给了一个买入的时机。

Palantir为何值得趁低买入?

从Palantir第三季度的财报来看，那家数据公司表白，市场可能仍然低估了其营收增长的潜力，尤其是在持续增长的贸易营业方面。

数据显示，该公司三季度营收同比增长36%至3.92亿美圆，高于市场遍及预期的3.85亿美圆。此中，贸易营业营收同比增长37%至1.74亿美圆，美国地域贸易营收则同比增长103%;客户方面，三季度净增34个新客户，贸易客户数量环比增长46%;岁首年月以来贸易营业客户已增长了135%。

而政府营业营收同比增长34%至2.18亿美圆，并被市场认为增速有所放缓。就客户和营收增长而言，Palantir的贸易营业正变得越来越重要。

除了营收，Palantir在现有客户上的盈利程度也有所进步：第三季度前20大客户的均匀营收增至4100万美圆，同比增长35%。

另一方面，Palantir在第三季度的自在现金流为1.19亿美圆，自在现金流利润率高达30%，而二季度那一数字仅为13%。该公司的盈利才能正在敏捷进步，第三季度也是该公司持续第四个季度录得自在现金流利润率为正。

得益于软件及阐发营业强劲的增长势头，该公司再次上调了全年自在现金流预期。此前一季度，Palantir估计2021年全年经调整后自在现金流为超越1.5亿美圆，二季度则预期为超越3亿美圆，此次则进一步将预期上调至超越4亿美圆。

此外，Palantir还将2021年全年营收增速由30%上调至40%，原因是营业增长加速、客户获取情况有所改善。Palantir2020年全年营收为11亿美圆，新的业绩指引则意味着该公司2021年全年营收将到达15.4亿美圆;连系上调预期后的自在现金流和营收，该公司本年的自在现金流利润率将到达26%。

阐发人士估计Palantir明年营收将超越20亿美圆，在2025年将到达50亿美圆;若自在现金流利润率为30%，则意味着该公司2025年时将拥有高达15亿美圆的自在现金流。

鉴于客户对其阐发办事的承受水平和每个客户均匀营收的增长，Palantir的盈利才能将不竭进步，30%的自在现金流利润率或许都偏比力守旧了。因而，该公司2025年时的自在现金流利润率可能会进一步进步至40%、即20亿美圆的自在现金流，那意味着那一目标将在4年内增长5倍。

在上调了营收和自在现金流指引后，Palantir的股价本该走高。不外，Palantir还估计第四时度经调整后的营业利润率将为22%，低于三季度的30%，其股价因而下跌。不外，Palantir此番操做或许是出于隆重，该公司二季度财报中同样估计三季度经调整后的营业利润率为22%，而现实数据比本身的预测要超出跨越8个百分点。

风险

Palantir在高管薪酬上破费过大，那是一个问题;此外，发行新股做为司理人薪酬计划的一部门，会稀释股东及其将来利润的份额，自2020岁暮以来，Palantir的股份已然增加了11%，而且可能会继续增加。

除了股权稀释，营收和自在现金流增长放缓同样是Palantir可能面对的风险之一。若是该公司无法实现每年30%的营收增长，其股价可能会承压。

总结

鉴于营收和自在现金流强劲的增长势头，Palantir在公布财报后的股价下跌实则为投资者供给了绝佳的买入时机。虽然该股其实不廉价，但市场明显低估了该公司的增长前景。