芒格2021年4Q继续增持阿里巴巴股票

一、芒格增持阿里巴巴股票的交易记录和过程

芒格增持阿里巴巴主体是Daily Journal Corp。按照Daily Journal Corp在2021年第四时度公布的13-F文件显示芒格在那个季度继续增持阿里股票。从本年最后在公司持仓记录上显示有阿里巴巴$阿里巴巴-SW(09988)$ $阿里巴巴(BABA)$ ，到目前为行，应该是不断在增持形态。

1) 2021年3月末，Daily Journal Corp持仓阿里巴巴165320份ADS，价值约为3750万美圆。第一季度均匀交易价格为239.118美圆；

2) 2021年9月末，Daily Journal Corp持仓阿里巴巴302060份ADS，价值约为4200-5300万美圆。第三季度均匀交易价格为177.9625美圆；

3) 2021年12月末，Daily Journal Corp持仓阿里巴巴602060份ADS，价值约为7200万美圆。第四时度均匀交易价格为141.9887美圆；

Daily Journal Corp在2021年4Q末按照13-F显示次要持股股票，阿里排在第三位，占仓位约27-28%摆布。

Daily Journal Corp最早是传统纸量媒体，后来纸量媒体式微以后，公司起头给法院等司法机关供给软件及办事营业。芒格是那家公司董事会主席。

二、芒格在2020Daily Journal股东会上，暗示十分看好中国经济，和一些中国的公司，大约在此次会后3个季度Daily Journal起头增持阿里巴巴的股票

芒格之前在股东会和访谈中不断都说过，他们已经投资中国一些十分优良的公司。过去最被各人熟悉的就是比亚迪，以及芒格重点投资的基金投资的茅台股票。我也确实十分感兴趣芒格看好阿里巴巴的原因。过去他们不断说对互联网并非很领会，如许1年下来对峙在投资阿里巴巴，想看看有没有人去巴菲特股东会问问投资阿里巴巴的原因。

报导地址：https://baijiahao.baidu.com/s?id=1658363843648316508&wfr=spider&for=pc

去年Daily Journal Corp股东会上，芒格就称赞过中国经济，并且认为一些中国公司比美国公司更强。在大约那个股东会后3季度，芒格的Daily Journal起头增持阿里巴巴股票，最起头价格是230-250美圆摆布。在本年中期阿里股价到了170-190摆布，Daily Journal继续增持，数量是最起头增持阿谁季度的1倍，在2021年第四时度，阿里股价到了115-155美圆时，芒格继续增持，数量是最起头第一季度增持的2倍。若是阿里股价连结那个价格区间，Daily Journal有可能会继续增持是。

三、阿里巴巴有什么处所值得增持？

芒格至今也没有讲过不断持续增持阿里巴巴股票的原因，希望有股东去伯克希尔或者Daily Journal股东会能够问下芒格。

我觉得阿里巴巴如今股票处于一个汗青低位。比来也是有时机参与阿里巴巴投资者接待日调研，我觉得有阿里巴巴有几个处所是做为一家公司来说是很不错的：

（1）云计算营业在国内处于十分龙头地位，而云计算在将来一个比力长的周期来说，是一个十分值得等待的大生意。小我认为云计算营业是如今阿里最值得等待的营业。

阿里巴巴在国内云计算市场是因为十分早期先发优势，和后期绝对重视无论在手艺仍是人力上资金投入，在国内云计算市场长短常强的位置。

而云计算无论在中国仍是全球，都处于高速开展形态。如许十分大的市场空间，并且规模效应明显，且还高速增长的市场其实其实不多见。

关于阿里巴巴的云计算营业，和云计算市场情况，以及全球云计算市场的次要的公司盈利的情况和过程，能够参与在上个月去阿里巴巴2021年投资者日调研条记。

（2）电商市场固然比过去合作愈加鼓励，但电贸易务有必然强度

电贸易务在国内如今合作比过去更剧烈。但目前来看，阿里巴巴仍是更大寡和规模更大的电商平台（2021年投资者接待日阿里披露了岁尾办事国内总消费者达10亿），出格是在阿里还有十分强劲物流系统的撑持下，和对多个物流公司高比例的参股及有自营的菜鸟，以及阿里电商的海外营业。阿里比来也不断在强化的有更高性价比的淘宝特价版，在2021年三季度末已经有2.4亿月活。在淘宝特价版上的M2C形式，从工场间接购置，一个牙刷在淘宝特价版上能够做到的极致性价比的水平。但鄙人沉市场大量获客的同时，阿里巴巴的ARPU仍连结在8400元的高行业程度，那也侧面印证了阿里巴巴拥有最有价值的消费群体。

（3）当地生活营业处于上升期

阿里比来2-3年不断在对当地生活营业停止重点投入，并把当地生活营业上升到一个十分战略的位置，目的是包管市场份额和合作力，出格是在阿里本年也明白会将更多利润投入到营业中，以包管市场份额的不变增长，此中很大一部门就是投入进入当地生活营业。在阿里巴巴上个月投资者接待日上，阿里办理层也说本年在上海市场饿了么已经占比超越50%份额。阿里当地生活建立重点是饿了么为核心的到家营业和以高德地图为主的目标地办事营业（到家营业的核心，就是消费者不动，商家和快递员挪动给你办事，目标地办事营业核心就是，商家不动，你挪动去商家那边办事）

无论是国内仍是全球对互联网公司的监管，都处于一个希望行业拥有更多合作，而非全数是都是一家份额的形态下。阿里巴巴的当地生活营业在国内处于第二的位置，若是十分重视投入且有优良的运营，可能会有更多的空间。

（4）阿里不断在研发和硬手艺持久对峙大量投入

阿里在科技投入上最曲不雅的表现是云计算营业。微软在5-10年前靠云计算能够逆袭，很重要一点也是持久在手艺上有十分对峙的投入。21年10月召开的阿里云栖大会上，阿里又发布了多款自研产物，包罗云计算新硬件，倚天710办事器芯片，磐久办事器，神龙4.0硬件虚拟化架构，新一代的PoloDB数据库等等。持续重度的研发投入长短常难以短期复造的壁垒。