基因测序龙头即将起飞

本周二，美股基因测序龙头Illumina高开高走，日内大涨17%，冷艳了世人。

动静面上，公司在摩根大通第40届年度医疗会议上预告四时度营收约11.9亿美圆，同比增长24.9%，单季收入创汗青记录。

公司同时预测2022年营收约51.5亿美圆至52.4亿美圆，增长14%至16%。

两项数据皆超出市场预期，股价闻声拔地而起也就不难理解了。

从季度收入趋向看，因为2020年新冠疫情突发，对基因测序营业影响较大，Illumina2020年全年营收稀有下滑8.6%。

受益于基数较低影响，2021年防疫常态化后，公司营业恢复增长，从单季增速看，2021年二季度营收增速77.9%，看似很高，但现实上是因为2020年二季度收入下滑24.5%形成。

去除2020年疫情影响，2019年-2021年，Illumina年复合营收增速为12.9%。

按照历年营收增速来看，若2022年营收同比增速为15%（预测值中位数），则是2016年以来较快的增长年份。

估值方面，Illumina市销率14.7倍，2022年营收下估值12.7倍，仍有向上空间。

从贸易形式上看，Illumina次要的收入来源于耗材，2020年营收占比到达65%。

仪器销售方面，2021年的出货量创下汗青更高纪录，超越3200台，累计安拆量到达2万台。

每卖出一台仪器，都意味着会带来源源不竭的耗材销售，Illumina业绩极具确定性。

因而，从2000年上市至今，Illumina大都年份连结上涨态势，是美股的长牛股。

考虑到2022年美国开启加息，Illumina估值上限或可承压，一日17%的激情事后，往后的生活或将回归平平！