重复的不是期货价格走势是人性

在出名交易册本《股票高文手回忆录》里，投契之王利弗莫尔说：“投契如山岳一样古老，华尔街没有新颖事。”

良多人把那句话理解为行情，觉得说的是期货价格走势总会有必然的规律。其实错了。那句话，说的不是详细的汗青价格会反复，说的其实是人道。

投契如山岳一样古老，因为投契的素质就是为了获取价差收益。换句话而言，一切为了获取价差收益的，都能够理解为投契。好比，交易，好比，做商业做生意做买卖，都是为了获取价格凹凸之间的价差收益。

而涉及到价差颠簸，涉及到利益变革，人道就会跟着变革。华尔街没有新颖事，说的其实就是那此中的人道变革。K线涨涨跌跌，但是人道从未改动。

在我们人类进化的初期，情况简单且原始，我们为了更好的保存开展，演化出了良多本能和认知。

好比，厌恶丧失。在以前，发作天灾会招致饥饿，发作瘟疫会招致消亡，人们老是在不断的测验考试去躲避各类各样的风险，以求更好的活下去。那就招致了，人们十分厌恶丧失。因为那些本能和认知，可以让人们在其时的情况中更好的活下去。而那些习惯，也不断延续了下来。

在海龟交易法例一书中，枚举出了一些对期货交易影响明显的认知误差。

次要有以下几种：

1、厌恶丧失：对制止丧失有强烈的偏好。

2、沉没成本：重视已经花掉的钱。

3、处置效应：早早兑现利润，却让丧失持续下去

4、成果偏好：愈加重视成果，忽略过程。

5、近期偏好：更重视近期的数据或经历

那么，那些认知误差是若何影响我们的交易的？

厌恶丧失

厌恶丧失：不肯意行损。我甘愿不盈利，也不肯意行损出局。那就是良多人的心理形态，期货还好，因为有杠杆，大颠簸，人们更容易可以认清行损的需要性，但是股市中，不肯意行损的人的数量十分庞大，因为，股票在牛市中老是会上涨的那句话，给了他们一个更好的理由。

而职业交易者都行损都间接而判断，跟喝水吃饭一样简单。

沉没成本

因为厌恶丧失，衍生出了人们看待“沉没成本”的立场。沉没成本指的已经发作，无法收回的成本。 

良多人经常死扛着一收股票，除了厌恶丧失的情感外，或许他还在想，那收股票我若是平掉了，那么我之前的丧失就浪费了。于是，他就死守着想要捞回成本，底子不管不问此外走势更好的股票。那个就跟上面说的阿谁公司是一个事理。因为之前的成本而放弃了此外更好的时机。

那种行为形式会跟着吃亏的增加而被强化，因为沉没成本越大，人们越难以放弃。那就是为什么我们常传闻有人的股票拿了几十年的原因。让人可以关掉电脑，卸载软件的底子原因就是：我既然已经亏了那么多，若是我行损，那么那钱不是都打了水漂么？

可现实上呢？现实上，后期行情怎么走，跟他付出了几沉没成本一毛钱关系都没有。

因而，关于交易员而言，该行损行损，该回吐回吐，不要过火在于那些沉没成本。

处置效应

海龟交易法例把人们更愿意落袋为安成为处置效应。但是我觉得它是由厌恶丧失和厌恶不确定而招致的。当我们的账户有浮盈的时候，我们会同时面临利润的不确定性，和利润可能丧失掉的可能性。那就招致了我们难以忍耐继续持仓。我们迫切的想把盈利那件事给确定下来。所以，一旦有浮盈，尤其是在浮盈起头颠簸的时候，是人们最想平仓的时候。.

可现实上，交易需要拥抱不确定，需要在有浮盈的时候，测验考试获取大的趋向行情。因为只要如许，我们才气够有时机拉大盈亏比，实现整体交易逻辑的正向收益预期。见好就收的思绪，是底子持有不到趋向行情的。

成果偏好

成果偏好：就是我们更愿意相信成果，而非过程。良多人只看本身的交易能否盈利，他们认为，盈利的交易就是准确的，吃亏的交易就是错误的。完全不在意其背后的交易逻辑。

现实上，职业交易员更在意的是交易逻辑，逻辑准确，单次交易是吃亏的也是对的。逻辑不准确，盈利的票据也是错的。

好比，死扛。良多人死扛后实的抗回来了。那在成果偏好的认知下，他们会认为那是准确的，然后就在某一天被一波抗不回来的行情给带走了。还有良多人因为命运而实现了短期盈利，成果也是强化了他的行为形式，最初招致了其失败。

人们历来喜好成果，尤其是在期货市场那种不确定横行的范畴。因而，在交易界，吹法螺历来是有市场的。因为赚钱的就是凶猛的，谁赚钱谁是高手，那就是大大都人的思维体例。

看成果不如看逻辑，因为在那个不确定、带杠杆的范畴里，成果十分具有偶尔性，而逻辑，才具有实正的不变性。

近期偏好

近期偏好：更重视近期的数据或经历。

那个很好理解，良多人利用某一套交易体例，只要近期吃亏，他立即会说：市场变了或者说，办法失效了。

好比海龟交易法例自己，良多人都测验考试过那套交易形式，但是，只要当那套体例起头持续吃亏，他们就会说，那个办法晓得的人太多了，早就失效了。可现实上，实正可以利用那套办法的人，百里挑一，少少部门是因为实的懂，而大大都人是因为他们其实不理解此中的交易逻辑，他们遵照了本身的近期偏好。

一吃亏就起头改动，那此中很大部门是因为人们的近期偏好，殊不知，任何一套交易办法都无法实现不断盈利，任何的交易办法都有着本身的倒霉期，久远的从逻辑上看问题，才是准确的体例。

比来谁赚钱，谁就凶猛，谁就是大神。以前几年收益不变，近期吃亏的老牌高手就是不可了，那就是外行的思维形式。明星常有，而寿星少存，可良多人其实不那么认为。

锚定效应

心理学名词，指的是人们在对某人某事做出判断时，易受第一印象或第一信息收配，就像沉入海底的锚一样把人们的思惟固定在某处。

那个典型的例子就是出场。

为什么在走势下跌，账户吃亏的时候良多人无动于衷，而行情反弹到成本附近的时候，人们更愿意反响过来而逃跑呢？

除了厌恶丧失，厌恶不确定等因素之外，还有一个原因就是锚定效应。好比，多单螺纹钢3500的时候我踌躇了没出，如今3000了我更不克不及出，因为其时3500的时候我都没出。3500那个位置酿成了一个锚点。人们老是把当前的位置跟锚点比拟。而当价格起头反弹到那个位置的时候，接近了锚点，人们就更容易出场，因为接近了锚点。

我们以前听过时货市场上有人用5万元赚到了上万万最初又回到了3万的故事。她为什么不在回撤到必然水平的时候落袋为安呢？我相信有两个因素。第一：她之所以可以实现夸大的收益，靠的就是可以抗得住回撤。第二点，就是在回撤过程中，她想，既然我曾经到达过那么高的收益，如今平仓的话，岂不是白白丧失了本属于我的利润？她把之前的高收益位置当成了锚点。

账户权益一路下跌，一路被锚定，一路不甘愿宁可，最初，怎么上去的怎么回来。

那个问题在交易中十分常见，处理体例也很简单，设置合理的出场，忍耐必然水平的回撤，而且大白回撤是趋向交易的一定代价即可。不承担回撤，若何获取趋向中准确的标的目的？

潮水效应

潮水效应和羊群效应，比力简单。就是人们会因为其别人相信某件事就趁波逐浪的相信那件事。好比，大大都人都相信：海龟交易法例早就失效了。为什么？因为他们验证过吗？没有，因为各人都那么说。

在交易中，洞察力很重要，因为它能帮忙交易者制止上述两种情况。

小数法例

最初，小数法例。与之相对的，是大数法例。

大数法例反响了那个世界的一个根本规律。在一个包罗浩瀚个别的大群体中，因为偶尔性而产生的个别差别，着眼在一个个的个别上看，是杂乱无章，难以预测的。但是，因为大数法例的感化，整个群体却能呈现出某种不变性。

而小数法例，则是人们愈加喜好存眷小个别，小样本。

那其实说的就是，要站在必然的高度来对待交易。有的人，交易了5次，对了5次，有的人就说，那必然是一个高手。可现实上呢？现实上那缺乏足够多的样原来申明他的实正实力。行情只要一涨一跌罢了，他可能仅是命运。

以前，有伴侣跟我说了一个手艺目标，我们研究了比来2个月的走势后发现，那个目标几乎奇异，准确率100%。然后我编写了模子测试了一下它所有的汗青走势，发现它的准确率是20%。

成果偏好+小数法例，很容易让人们错误的相信了某些工具，又会让人们难以对峙一套交易办法。交易，需要必然的格局和从大局全面思虑的才能。任何一个根据，一个逻辑，需要有充沛的样本去论证才能够。

以上就是海龟交易法例书里提到的几种认知误差以及其影响。在交易的世界里，那些认知和本能，是一种枷锁，大大都交易者都是在遵照着本身的本能去交易。

因而，那些在交易中能够做到逆反人道去交易的人，老是能够获利。也就是说，华尔街没有新颖事，汗青总会重演，描述的都是人道层面，人们的决策层面，而绝非走势。

所以，交易的素质现实上是需要交易者们洞察到此中的人道枷锁，可以在思维形式和行为形式上，做到实正的反“人道”。

那才气够在交易的范畴中，脱颖而出。