qg365 2021-09-25 19:22 2938 0
“100万赚50%，是150万；150万赔50%，是75万，同样是50%的盈亏幅度，但最末是吃亏的。所以，赚钱比赔钱难，并且罕见多。”
那是传播甚广的一个论断，从数学推理上似乎没有什么问题，但其实它包罗了一个归因错误的逻辑陷阱，为了申明那个逻辑陷阱，我们再列两个式子：一是100万赚50%，是150万，150万下单100万，赔50%，是回到100万，不赔不赚；二是100万赚50%，是150万，150万下单50万，赔50%，是到125万，最末赚了25万。
所以并非赔赚难易有别才招致的“同样的盈亏幅度，但最末的成果差别”，而是单次期货交易的下单量差别招致的赔赚差别。若是在吃亏的票据上下单更多，天然吃亏就大；相反在盈利的票据上下单越多，天然盈利就大；我们连结恒定的仓位，则盈亏也是一样的。
并且，若是实的是盈亏难易有别，它除了戒备我们不要做交易之外，对我们没有任何现实的助益。但若是仓位之别更重要，对我们做交易的启发意义就更大了，它告诉我们：应该尽可能制止更大的吃亏仓位，逃求更大的盈利仓位。
盈利若何更易实现
为了更好地停止讨论，笔者先定量一个概念，以权衡盈利单和吃亏单下单量的差距：盈亏仓位比。
先定义盈亏仓位比=盈利时的仓位/吃亏时的仓位。在它小于1、等于1和大于1的时候，我们交易的情况判然不同。
一：盈亏仓位比<1<>
若是我们做一笔交易，下单10手，最末是吃亏的；做另一笔交易，下单1手，最末是盈利的，那么，两者相加，后者的盈利点数要大于前者吃亏的10倍，才气总体盈利。
所以，在盈亏仓位比小于1的情况下，想要获得不变的盈利，是极其困难的。别的，仓位越大的交易，吃亏的概率也越大！因为仓位越大，压力越大，在吃亏的情况下更容易惊慌失措，以至不竭加仓，招致吃亏越来越大；而在盈利的形态下则担忧行情回头，焦急兑现利润，成果错失大幅单边，很难做到交易的根本要求：“截断吃亏，让利润奔驰”。
而仓位小的交易，因为盈亏幅度不大，更容易理性处置，赔钱的时候，该出也就出了；赚钱的时候，该拿也能拿得住，如许就容易在控造吃亏的根底上赚到可喜的利润。
所以，想要做好交易，我们必需起首躲避“盈亏仓位比<1”的情况，尽可能连结仓位的恒定，做到“盈亏仓位比=1”。<>
当然，做到那一点其实不容易。
我们更容易认统一种朴实的资金办理办法：掌握小的票据，仓位就小一些；掌握大的票据，仓位就大一些。
可惜的是，市场在运行时，完全不考虑我们的感触感染；票据最末能否盈利，也与我们在觉得上的掌握大或掌握小无关，按照上文的阐发，它们以至是反比的关系，所以，我们绝不该该因而调配仓位，让本身身陷盈亏仓位比<1的境地。<>
二：盈亏仓位比=1
若是不接纳“掌握小则仓位小，掌握大则仓位大”的办法与仓位对应的计划，我们应该若何处置交易办法与仓位设定之间的关系？
起首，不做掌握小的交易，只做掌握大的交易，也就是凡是说的“不做看不懂的行情”，当然，事理也很简单：既然掌握小，为什么非得做，那个市场，莫非还缺时机吗？
其次，做掌握大的交易，连结恒定的仓位，只要如许，才气包管长时间做交易的总体成果的不变性。此时的持久成果，与命运或心理接受才能无关，只取决于我们掌握行情的才能。
那就是系统交易和量化交易的深条理逻辑：交易决策取决于市场自己的走势以及我们对走势的解读，不受感情、立场的影响，不在情感的差遣下做操做。让最末的交易成果，反映出我们的交易才能，而不是其他因素。
三：盈亏仓位比>1
当我们困难地从“盈亏仓位比<1”转到“盈亏仓位比=1”，不再让盈利那么困难之后，我们希望做到“盈亏仓位比>1”，让盈利变得轻松。
那才是我们讨论资金办理的实正意义所在。
当然，可能各人会觉得奇异，既然办法和仓位都是确定的，怎么可能实现盈利时的仓位更大？
我们不成能预知哪笔票据能盈利，但重要的是，即使无法提早晓得某一笔详细交易的最末成果，我们仍然可以实现盈亏仓位比>1，并且实现的路子不行一条。
好比，利用多种彼此独立的期货趋向跟踪办法，同时在一个账户操做，如许在震荡吃亏期，有的办法做单，有的办法不做单，总仓位就比力小。一旦走出趋向，所有的办法同时做单、持仓，总仓位就比力大；当然，也能够利用统一种办法在差别时间周期操做。行情欠好时，有的周期吃亏，有的周期盈利，总体吃亏仓位其实不大，但一旦走出大单边，所有的周期都在顺势做单，都在大幅盈利，天然就能实现盈亏仓位比>1。
我们详细讨论一个各人极其熟悉的办法——加仓。
在盈利的票据上加仓，是谋求利润的重要路子。
我们仍然以趋向跟从的办法为例：在连结单次下单仓位恒定的前提下，若是在震荡吃亏期，我们出场之后，很快被行损，是不会有加仓的时机的。因而，吃亏仓位就是1；但在单边走势中，我们出场之后，会给出加仓时机，我们再加一笔仓位，盈利仓位就是2，再继续加仓，就可能是3、4，以至更多。
因而，顺趋向加仓可以带来大幅利润的奥秘就在于：它主动帮忙我们实现了“盈亏仓位比>1”，而那恰是轻松盈利的底子路子之一。
当然，反过来，绝对不得在吃亏票据上加仓，也是为了制止陷于盈亏仓位比<1的境地。<>
所以，只要理解了盈亏仓位等到其重要意义，才气实正理解“绝对不要在吃亏单上加仓，但绝对要在盈利单上加仓”的深条理原因。
领会盈亏仓位比能帮忙我们有效理解和设定操做时的仓位处置。当然，资金办理还有更丰硕的内容，好比详细下单量的设定、复利，大幅吃亏下的处置等。但就上述内容，我们能够理解专业化的交易与散户式交易的差别之处：一是对细节的深切研究；二是按照市场信息而非主不雅判断做操做。
例如，在谋求“盈亏仓位比>1”的办法中，有一个十分典范的决策示范型。简单来说，就是针对一个交易时机，利用多种差别的角度停止评价，评分高则仓位高，评分低则仓位低。好比，连系根本面、手艺面、资金面等评估投资价值。
那种办法可行之处在于它有根本的数学逻辑的撑持：假设每种办法均有50%的胜利概率，则利用三种办法评估，仅有一个办法给出可操做的结论，出错的概率是50%；两个办法给出可操做的结论，出错的概率是25%；三个办法均给出可操做的结论，出错的概率仅为12.5%，如许我们的仓位能够依次提拔，天然能够实现“胜率高者仓位高，胜率低者仓位低”。
读者可能会觉得奇异，那与上文中说的“掌握大仓位大，掌握小仓位小”有什么区别，为什么阿谁办法不可，那个办法却可行？
最重要的区别在于那种办法不是从主不雅上对概率停止判断，不是根据小我觉得上的掌握大或者掌握小，而是严酷根据市场信息，通过严酷的数学逻辑得出操做根据。
那就是专业的、更为稳健的期货操做体例，也是我们应该走的投资之路。
Demand feedback
