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无数纪录一夜刷新全景回顾言足以载入史册的美国CPI狂欢夜

qg365 2022-11-11 19:06 6765 0


在本年一全年的时间里,所有华尔街交易员几乎都在苦死守候可以证明美国通胀见顶的那一天,而昨夜,当美国10月CPI数据出炉后,人们末于彻底看到了希望的曙光……

美国劳工部周四公布的数据显示,10月美国消费者价格指数(CPI)比上年同期增长7.7%,那是自2022年1月以来最小的同比增幅,也是时隔7个月美国通胀数据首度回落至8%以下。

那份通胀数据对全球金融市场事实产生了如何庞大的影响?我们其实已经无需再用任何夸大的描述词来多做描画。因为自数据发布以来将近12个小时的市场行情,已经最为明显地明示了一切:

那份CPI陈述引发了一场足以载入股债汇市场史册的大行情。

华尔街通宵狂欢

在华尔街,无数尘封多年的行情纪录,在昨夜被逐个刷新……

纳指暴力拉升7.35%、道琼斯工业均匀指数一天内轻松上涨逾1200点——身为投资者的你有多长时间没有看到如许的飙涨场景了?谜底是自疫情发作初期以来,如许的涨幅人们就没见到过。

截行周四收盘,标普500指数上涨207.80点,涨幅5.5%,至3956.37点,纳斯达克综合指数飙升760.97点,涨幅7.4%,至11114.15点。道指上涨1201.43点,涨幅3.7%,至33715.37点。所有那三大股指都创出了自2020年新冠疫情初期以来更大的单日百分比涨幅。

在标普500成分股中,周四只要18只个股下跌。银行、金融办事、半导体、消费类行业呈现了普涨行情,科技股更是一马领先。

以CPI发布日的行情来权衡,标普500指数隔夜创下了至少自2003年以来最为强劲的CPI发布日表示。

单日逾7%的暴涨,也令纳斯达克综合指数自9月12日以来初次收于了50日均线上方。

自年内以来,蓝筹股指数道指不断是美国三大股指中相对跌幅最小的股指。而在昨夜飙升逾千点后,该指数目前自9月30日创下的低点已上涨了17%,那间隔一些投资者喜闻乐见的——标记着牛市周期从头开启的20%门槛已经不远。

事实上,从高盛体例的一项目标来看,美股隔夜可谓履历了“史上第三大逼空行情”——高盛最被看空的一篮子股票周四开盘就爆拉10%,创下了2020年4月以来更大单日暴涨,也是史上第三大的单日涨幅。

在债券市场方面,隔夜的行情也同样惊人:素有“全球资产订价之锚”之称的10年期美债收益率周四狂跌超越26个基点,重返4.00%关隘以下,尾盘交投于3.845%——那是10年期美债收益率自2009年3月以来的第二大单日跌幅……

与利率预期最为慎密的中短期国债隔夜涨幅更为明显。3年期收益率周四狂跌30个基点,为自2008年11月以来的更大跌幅……

股债齐升的强势表示,令华尔街传统的60/40股债组合收益率在周四上涨3.4%。而自1988年以来,3%以上的涨幅总共也只呈现过7次,均发作在2020和2008期间。

外汇市场上,年内始末笑傲全球汇市的美圆,在隔夜的CPI数据发布后,也彻底跌落下了王座!

权衡美圆兑一篮子次要货币强弱的ICE美圆指数(DXY)周四狂跌逾2%,一路跌破111、110、109三道关隘,刷新逾两个月低位——那是自2015年12月以来的更大单日跌幅,ICE美圆指数目前已经抹去了自9月美国CPI数据超出预期以来的所有涨幅……

彭博美圆指数(比DXY的货币篮子更广)更是遭遇了自2009年3月以来的更大单日跌幅……

年内持续承压的非美货币彻底“揭竿而起”。日元兑美圆汇率全天上涨3.5%,创下了2016年以来的更佳单日表示。

离岸人民币则在盘中暴拉逾千点,纽约时段尾盘报7.1521元,在刷新1个月高位的同时,也末结了持续三日的下跌。

CPI数据事实有何魔力?

关于许多昨夜忙于双11淘货,而并未多加留意海外市场的国内投资者而言,在回忆了上述一系列惊人的市场走势后,显然会生出一个疑问:那就是昨夜的美国CPI数据事实有何魔力,竟然能令全球股债汇市场,集体上演如斯天崩地裂翻天覆地的猛烈变革?

不外,若是你实正认真研读了昨夜的美国通胀陈述,可能就不会对市场的大幅颠簸感应过于不测了。因为那份明显好于预期的通胀数据,确实令许多市场人士,看到了美国通胀彻底见顶的希望。

美国劳工部周四发布的数据显示,10月消费者价格指数同比上涨7.7%,低于9月份的8.2%和市场预期的7.9%,也创下了岁首年月以来的最小涨幅。不含食物和能源的核心CPI同比上涨6.3%,同样从9月触及的40年高点回落。

在环例如面,10月核心CPI环比上涨0.3%,整体CPI上涨0.4%。两者的同比和环比涨幅都低于经济学家的预期中值。

事实上,因为去年10月美国整体和核心通胀都存在明显的高基数,因而只要10月CPI环比不大幅超预期,同比便会在高基数的感化下明显回落。而隔夜的那份CPI陈述很好的做到了那一点:整体环比增速从上个月的0.6%降至0.4%,核心环比涨幅也畴前月的0.6%下降到了0.3%。

在核心CPI数据中,10月商品物价的回落趋向无疑尤为喜人:服拆、二手车价格继续大跌,表白供给链约束的进一步缓解。医疗办事的大幅回落——在10月下跌了0.5%,也带来了关键奉献,那次要是因为BLS从头调整并切换医疗保险的统计口径和根底到2021年数据所致,估计那一效果会持续到明年9月。

整体而言,目前在美国通胀各分项中,实正仍然反映价格高企根深蒂固的,次要将首推住房租金范畴。在10月,住房成本上升对整体CPI涨幅的奉献超越了一半。

不外,鉴于住房目标历来存在的滞后性,人们对那一范畴的通胀高企,其实反倒大可没必要过于担忧。诺贝尔经济学奖经济学家克鲁格曼(Paul Krugman)周四在CPI出炉后就暗示,从那份通胀陈述来看,我们有充实理由相信潜在通胀正在得到控造,住房成本占了通胀升幅的一半以上,但那是一个滞后的目标。

沃顿商学院(Wharton)传授Jeremy Siegel以至暗示,若是排除美联储利用的滞后的住房数据,通胀现实上是负的。“若是美联储利用准确的统计数据,而不是他们不断以来利用的错误统计数据,我们就处于负通胀形式,”Siegel称。

持久以来,Siegel就不断攻讦美联储利用滞后的住房数据,因为目前最新的价格数据显示,住房和租金价格都已经在持续下降。

从市场对美联储利率的订价看,在昨夜CPI数据公布后,利率市场曾一度估计美联储在12月加息50个基点的概率为100%,而加息75个基点的概率则敏捷降至了零!

那份预示通胀有望彻底见顶的CPI陈述,也令市场对美联储末端利率的订价敏捷下调——交易员隔夜估计美联储本轮加息周期的利率峰值将仅为4.87%,而在CPI数据发布前,那一预期还牢牢地锁定在5%以上。

关于隔夜市场的大涨,科技行业投资宿将、Satori基金开创人Dan Niles解读称,至少到下一次CPI公布前(12月13日),他都维持看多市场的概念。Niles认为那一次的上涨可能会十分可不雅,因为更大的“熊市反弹”往往发作在熊市完毕之前。

值得一提的是,在汗青上,美国股市在通胀上升期往往会陷于挣扎,而在到达高峰后则有望迎来强势反弹。Leuthold Group首席投资战略师吉姆·保尔森暗示,自1950年以来,标普500指数在履历了13个次要通胀顶峰后的将来12个月内,均匀总回报率为13%。


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