qg365 2022-09-27 22:49 2688 0
虽然半导体行业的一些范畴已经呈现"全面回调",但投资公司摩根士丹利暗示,整体行业曲到明年才可能感触感染到实正的痛苦。Joseph
Moore指导的一个阐发师团队指出,半导体范畴可能会呈现库存调整。虽然市场已经呈现了“一些疲软的处所”,但库存剧变“可能在所有市场中遍及存在”。
深切研究后,该团队发现那一范畴存在需求问题,次要表现在消费电子市场,出格是PC游戏和游戏机游戏。据领会,在马来西亚和菲律宾等地域的需求仍呈负增长。
在查询拜访的详细公司中,摩根士丹利将AMD(AMD.US)在2022年的每股收益预期从4.24美圆下调至4.02美圆,并将2023年的每股收益预期从4.72美圆下调至4.40美圆。
该行指出AMD拥有强大的市场份额,但降低了对Lisa
su指导的公司的预期。不外,该公司也指出,AMD的Genoa系列产物正在如期推出,那应该有助于该公司继续鞭策市场份额的增长,因为其次要合作敌手英特尔(INTC.US)的Sapphire
Rapids芯片组呈现了延期。
摩根士丹利的阐发师写道:“固然人们对那些预期数据需要下降感应有些焦虑,但我们留意到,那仍然高于我们起头(2022年)的预期。”
值得一提的是,本月早些时候,投资公司Stifel起头存眷AMD,强调该公司强大的施行力和“不竭扩大的常识产权组合”。
关于高通,该公司比来暗示,其汽车营业的设想收入已从190亿美圆上升至300亿美圆。摩根士丹利暗示,该公司第四时度和明年的估值估计“略低于遍及预期”,但该股估值“十分有吸引力”,并有迹象表白比来的价格上涨应该会持续下去。
此外,摩根士丹利暗示,GlobalFoundries可能会继续受益于持续的商业严重场面地步,并指出代工场欠缺有助于为其客户供给更大的出名度,对此,GlobalFoundries可能会继续受益,因为该公司成为了“转型贸易形式时的首选合做伙伴”。
摩根士丹利弥补称,西部数据可能会继续看到NAND营业“十分疲软”的趋向,估计该公司在12月当季将呈现吃亏,因为该公司是近期面对“最严重挑战”的公司。
比拟之下,微芯科技正受益于当前的情况,以帮忙其营业去杠杆化。摩根士丹利认为,在经济低迷袭来时,该公司的业绩表示与其他根底普遍的公司“一致”。目前,微芯已可以产生足够的现金,那可能使其对投资者有利。
关于英特尔和美光科技等收入较大的公司,从汗青市盈率和账面价值来看,被视为“不贵”,但从自在现金流的角度来看,它们就显得更贵了。
最初,拉姆研究(LRCX.US)和应用质料等设备股可能会面对“更困难的场面”,但即便明年晶圆厂设备收入估计将下降20%至25%,那些公司也可能可以连结现金流。
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