股债双杀美元狂飙

美国股市遭遇两个月来更大跌幅、10年期美债收益率升破3%、美圆指数刷新逾20年来更高收盘位——无论你是股市、债市仍是汇市的投资者，周一美国金融市场的表示，显然都足以令你感应高度严重……

行情数据显示，隔夜华尔街几乎迎来了数月来最为凶恶的一个交易日。道琼斯工业股票均匀价格指数全天狂跌600多点，收于33,063.61点，跌幅1.9%。标普500指数和纳斯达克综合指数的跌幅则更是双双超越了2%。

标普500指数中11个板块周一全数下跌，此中科技股以及包罗亚马逊和特斯拉在内的周期性消费板块，遭到的冲击最为严峻。

高盛逃踪的一篮子做空最严峻的股票相较上周二高点的跌幅，到达了惊人的18%。

与此同时，跟着市场动乱加剧，被视为华尔街恐慌目标的Cboe颠簸率指数VIX一度飙升至了24上方。

在美债市场方面，基准10年期美债收益率周一时隔约一个月初次升至了3%关隘上方。收益率上涨反映了债券价格的下跌，交易员周一暗示，他们看到了一波美国国债期货的看跌期权购置潮，即押注美国国债期货的价格将会下跌。

截行纽约时段尾盘，各期限美债收益率全线收涨。2年期美债收益率涨7.8个基点报3.322%，3年期美债收益率涨8.9个基点报3.358%，5年期美债收益率涨6.5个基点报3.164%，10年期美债收益率涨4.2个基点报3.021%，30年期美债收益率涨1.3个基点报3.229%。

在股债市场遭遇双杀之际，外汇市场上美圆指数则大幅走高。逃踪美圆兑一篮子货币汇率的ICE美圆指数全天上涨0.8%，升破109关隘。本月迄今，美圆指数已上涨近3%，回到了7月份触及的20年高点附近。

美圆的再度兴起，令欧元兑美圆汇率隔夜一度跌至了0.9925美圆，今夏第二次跌至1美圆以下。本年7月，欧元兑美圆汇率20年来初次到达平价。因为对俄罗斯可能削减能源供给的担忧，欧洲天然气和电力价格周一飙升，加剧了人们对欧洲大陆可能陷入衰退的担忧。

鲍威尔还没退场 华尔街已被吓坏？

虽然影响美国股债汇市场的动静面偏重点往往各有差别，但昨夜，那三大市场的交易员在解读行情异动时，都不约而同的把目光对准向了一位“四天后”才会正式退场的人物——美联储主席鲍威尔。

我们在今天的前瞻中就曾介绍过，鲍威尔将在美东时间周五上午10点(北京时间周五22点)在杰克逊霍尔央行年会上颁发有关经济前景的讲话，那几乎是本周全球金融市场的头等大事。而很显然的一点是，从上周五至今，几乎绝大大都的市场参与者，都把此次鲍威尔的关键讲话，视为了一个关于风险资产的严重利空。

一些阐发师担忧，比来美股反弹是成立在对美联储政策政策立场发作错判的根底之上的。只要美联储主席鲍威尔愿意，当列国央行官员本周在美国怀俄明州的杰克逊霍尔小镇聚首时，他就有时机重塑金融市场的利率预期。

值得一提的是，目前在衍生品市场的一个关键角落，对冲基金对美联储将对峙鹰派的押注已经到达了史无前例的高位——做为伦敦银行间同业拆借利率(Libor)后继者的有担保隔夜融资利率(SOFR)期货，被大举做空！

美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示，SOFR期货净空头头寸到达创纪录的695493张合约，相当于每颠簸1基点约影响1700万美圆。若是鲍威尔在本周杰克逊霍尔会议上排除转鸽的可能性，那一押注就将获利。

与此同时，在欧洲美圆期货市场，对冲基金的净空头头寸也略超260万份合约，接近本年更高程度。

Wolfe Research阐发师Chris Senyek在周一颁发的研报中暗示，“美联储主席鲍威尔将在美东时间周五上午10点颁发演讲。估计他此次讲话的立场可能会比他在7月议息会议新闻发布会上的讲话愈加鹰派。在那次会议上鲍威尔曾暗示联邦基金利率已经回到中性程度。”

针对隔夜股市的大跌，GAM首席投资主管Julian Howard点评称：“纳斯达克是股市利率不确定性的震中。(美联储)鼓吹鹰派立场，那让市场相当严重，他们针对通胀的工做还没有完成。”

而关于债市颠簸，BMO Capital Markets的美国利率战略负责人Ian Lyngen指出，短期收益率上涨并没有出人意表之处，但那个升幅仍是让人有些吃惊的。从3年期国债领跌看，市场更多遭到美联储因素而非国债供给的影响，对美债的集中做空反映出，市场预期美联储短期内不会筹算调整货币政策的标的目的。