qg365 2022-02-22 23:10 4205 0
简单地讲，若是投资股票，有3件工作是投资者必需处理的：什么时候买，买几，什么时候卖。因为范·撒普关于交易系统中投资心理以及风险办理的重视，他愈加强调买几和什么时候卖，而关于什么时候买他就宽大得多。
如许一来，形形色色逃求差别"更佳买点"的系统，对他来说都有可取之处，因而，他在"自在之路"里就能为读者全面介绍各类差别的交易理念，而不是厚此薄彼。读者得以从一本书中领会更全面的操做办法，晓得投资世界里各色胜利人士，都在利用什么样的奥秘兵器。更重要的是，范·撒普告诉我们，在投资的世界里，没有什么常胜的圣杯，实正的圣杯，其其实每个投资人的心中。
根本面阐发pk手艺派
刚刚起步的投资者往往会测验考试各类办法：炒动静、看股评、图形、目标、根本面、生长性，均匀操做下来，更好的成果也是胜负各半，并且人们往往没有足够的耐性，就像山公掰玉米一样，不断地寻找"更佳买点"和"更佳卖点"，只要投资不翻番，他就会去寻找"更好"的系统，恨不得有一种奇异办法，让本身在股价更低处买进，然后又在股价更高处获利出场。
认真比力几十本久经考验的投资典范后，能够发现，无论是价值投资，仍是地道的手艺派，都不乏伟大的胜利者。那些巨匠们城市很坦诚地告诉我们他的胜利哲学以至是详细的交易规则。有意思的是，价值投资者和手艺阐发两个大门派的人，常常还会逆来顺受，狡辩得面红耳赤。
我读过最有意思的笑话是如许的，那是一位出名的手艺阐发家埃迪·塞柯塔编出来的："某日，在与一个根本面阐发者共进晚餐时，我不小心将一把快刀从桌面碰落，他盯着刀在空中打转，最末刀刺过了他的鞋子，我问他，为什么不把脚挪开呢，他答复说，'我正等着它反弹呢'。"
根本面阐发和手艺阐发，你到底要相信谁？在范·撒普看来，无论是根本面阐发仍是手艺阐发，只要我们起头寻找所谓"更佳买点"时，我们就已经陷入了一个"误区"：认定投资有一个"圣杯"，拥有了它你就能够笑傲股市。实的有圣杯吗？可能有，但是在范·撒普看来，那个圣杯只能在你心中。
范·撒普估量在所有的交易者中，只要不到20％的人有一个指点其交易的系统，而那些系统不同极大，不外，"只要你有一个期望收益为正的系统，你就能够操纵任何理念停止交易"。
通往财政自在的道路不行一条：趋向跟踪、根本面阐发、价值交易、波段交易、差价交易、套利，那些以至是彼此抵触的交易哲学，都在被各式人等利用着，在范·撒普的书中，列举的各类办法的持久获利者都是大有人在。
范·撒普的投资哲学其实是，何时买进并不是最重要的工具。他在《通向财政自在之路》中就介绍了一个实在案例：成果是，只要严酷造定一套退出规则，以及若何确定头寸(买几)的计划，即便随机入市，也能得到很好的投资收益。晓得什么是随机入市吗？就是闭着眼睛瞎买，只要能合理控造"买几"和晓得何时行损，瞎买也能跑赢大盘。
服膺每笔交易的"R"
如何才气合理控造买几呢？范·撒普认为，关键是必需在每一笔交易前确定你愿意接受的更大丧失--"R"，然后及时行损，并"让利润本身赐顾帮衬本身"。
事实什么是R？范·撒普把交易中的风险叫做R，现实上就是英文"风险"一词的缩写。"R能够代表你每一个单元的风险，好比每股10美圆，它也能够代表你全数的风险，若是你买了100股股票，每股风险为10美圆，那么你的全数风险就将是1000美圆。"
范·撒普从回报-风险比率的角度停止思虑：若是在某一个头寸上的全数初始风险是1000美圆，那么就能够把所有的利润和丧失暗示为初始风险的比率。例如，若是赚到了2000美圆的利润(每股20美圆)，那么利润就是2R；若是实现了10000美圆的利润，那么利润就是10R。
对丧失而言也是一样。若是你丧失了500美圆，那么丧失就是0.5R；若是你的丧失是2000美圆，那么就是2R。怎么会有2R的丧失呢？原因是你原来有只承担1000美圆丧失的设法，但你没有说到做到，在该退出市场时你没有退出，市场背离你而去，大于1R的丧失老是在发作的。
胜利的交易者总能对峙把丧失控造在1R或更小。范·撒普举了沃伦·巴菲特那个世界上最胜利的投资者的例子，巴菲特说投资的第一法例就是不赔钱。然而，巴菲特也赔过钱。因而，对巴菲特第一法例更好的解释可能是把你的丧失控造在1R或更低。
其实，以价值投资著称的巴菲特是如许，手艺阐发家们则更重视行损，上面提到的埃迪·塞柯塔就晓得R的感化，因为，在"快刀飞下来的时候"，他底子就不会挨刀，因为早在R的范畴内，他就跑了，在交易变坏的时候敏捷逃离，而不是期待反弹，那是所有实正胜利了的手艺派们的独一原因。
有很多投资巨匠在介绍投资的根本原则时，城市以200％的气力来强调行损的重要，而范·撒普则强调另一个和行损同样重要的原则--"确定头寸"：若是不克不及造定适宜的头寸规模，就算交易胜利率超越60%，你也可能赔得精光。
"圣杯"在你心中
我想，范·撒普如斯强调卖出和确定头寸，同时轻忽买点的选择，对通俗投资者来说，有一个十分积极的因素包容此中：只要不把"更佳买点"放在心里，当市场和你的投资标的目的各走各路时，你才有可能最敏捷地认错离场，截断你的丧失。
那里面的逻辑是，若是你心里有一个"更佳买点"，当市场反向动作时，你老是会希望市场再走回来，从而让行损越来越难以施行；而既然没有完美的更佳买点，你更好仍是"就市论市"。
总体而言，范·撒普的《通向财政自在之路》能够当成一个投资办法大全，他平心静气，中庸之道地看待价值投资和手艺派们，为读者详尽列举了可能的胜利计划，如许的做法，能够让初涉投资那门"科学＋艺术"的人得以"既见树木、又见丛林"。以此为根底，再去读其他堆积如山的投资册本时，你就仿佛拿到了一个罗盘，晓得你走到了丛林中的哪个方位。
至于每一个投资者应该选择哪一种投资理念，范·撒普也给出了谜底：找到更符合你性格的办法。只要契合你的性格，你才会用起来不会觉得别扭，你才会持之以恒地坚守规则，而坚守规则是胜利投资中最为重要的原则之一。那就是为什么说，每个胜利交易者的圣杯都在他心中，没有永久不败的投资法例，有的只是和你的人生哲学相适应的操做办法，而无论利用什么办法，在你的交易前后，都要记住R的感化。
连结心态安然平静，在时间的加持下，通向财政自在的路上，你将轻松前进。
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