qg365 2022-02-22 23:01 3102 0
1、国际新闻
美国白宫方面本地时间2月20日晚颁发声明称，美国国务卿布林肯和俄罗斯外长拉夫罗夫定于本周晚些时候在欧洲会面，前提是俄罗斯不采纳军事动作。拜登“原则上”同意与普京展开漫谈。然而若是俄罗斯转而选择战争，美国也筹办好向俄罗斯施加“敏捷而严峻”的造裁。
2、国内新闻
外交部发言人汪文斌主持例行记者会。汪文斌起首暗示，美国向中国台湾地域出卖兵器，严峻违背一个中国原则和中美三个结合公报出格是817公报的规定，严峻损害中国主权和平安利益，严峻损害中美关系和台海和平不变，中方对此坚定反对，予以强烈训斥。
3、行业新闻
从财产人士处得悉，“十四五”新型储能开展规划将于近日正式出台。据不完全统计，截至目前，已有超越20个省份明白了配套储能设备的规格要求，并明白规定配储比例与设置装备摆设时长要求。多位业内人士估计，跟着“十四五”风光拆机容量的扩大，各地的储能保障政策将会进一步扩容，鞭策储能规模的扩张和行业开展。
次要品种收盘评论
01
金融期货
【股指】
股指：A股分化，尾盘有所上升，两市成交额增至9080亿元，资金方面北向资金净流出35.22亿元，02月18日融资余额削减44.29亿元至17025.11亿元。1月新增社融规模创汗青新高，宽信誉政策效果逐步闪现。当前市场次要的问题是跟着美联储开启加息和缩表全球将进入收缩周期，以及市场仍在察看我国宽信誉政策现实带来的效果。目前海外场面地步仍然较为动乱，操做上建议先不雅望或轻仓逢低做多。
【国债】
国债：大幅下跌，10年期国债收益率上行3.9bp至2.83%。央行公开市场完全对冲到期资金，2月份LPR连结稳定，Shibor短端品种大都上行，资金有所收敛。四大行今日起同步下调广州地域房贷利率20bp，多地降低首付比例，部门地域房贷政策呈现本色性松动。1月份CPI、PPI同比涨幅均有所回落，当前CPI同比处于低位，PPI同比也逐渐回落，短期来看物价不会对央行货币政策产生掣肘，市场对货币政策继续宽松仍有预期。美国1月PPI环比和同比均超出市场预期，市场预期美联储收缩速度将加快，3月份加息50bp的概率大幅增加，美债收益率打破上行。估计在海外政策收紧和国内地产政策边际宽松，宽信誉效果逐渐闪现的情况下，国债期货价格仍有可能继续回落，操做上建议做空为主。
02
能化
【原油】
原油：SC上涨0.87%。伊核协议会谈仍然在停止中，会谈各方都安身于能达成协议。一旦达成协议，意味着世界原油供给量将增加，从而缓解当前供给紧缺的场面。伊外长阿卜杜拉希扬18日暗示，希望伊核问题全面协议相关方会谈能在不久的未来达成优良协议。但是他又说，会谈仍有一些悬而未决的问题，伊会谈团队将继续认实会谈，以达成优良协议。美国国务院发言人暗示，在奥天时维也纳举行的伊核协议相关会谈已有“本色停顿”，若伊“(对此事)展示认实立场”，可能数日内就会达成共识。贝克休斯公布的数据显示，截行2月18日的一周，美国在线钻探油井数量520座，为2020年4月以来高位，比前周增加4座。短期油价有回调需要，持久仍然向上。
【甲醇】
甲醇：甲醇上涨1.28%。本周国内煤（甲醇）造烯烃安装均匀开工负荷在82.76%，较上周下降4.72个百分点。本周虽然山东个别MTO企业负荷有所提拔，但西北地域大唐降至半负荷及中安结合泊车，国内CTO/MTO安装整体开工呈现下滑。截至2月17日，国内甲醇整体安装开工负荷为69.37%，较上周下跌2.70个百分点，较去年同期下跌5.21个百分点。整体来看，沿海地域（江苏、浙江和华南地域）甲醇库存在81.45万吨，环比上周下降10.05万吨，跌幅在10.98%，同比下降12.7%。整体沿海地域甲醇可畅通货源预估在20.7万吨附近。据卓创资讯不完全统计，估计2月18日至3月6日沿海地域进口船货到港量47.15万-48万吨。短期甲醇看多为主。
【沥青】
沥青：BU2206今日尾盘被原油小幅撬动，俄乌争端跟着军事演习再度升温，原油价格受市场预期再度上升。但沥青根本面影响愈创造显，供给方面来看，国内沥青市场整体供给维持相对低位，齐鲁石化（600002）方案恢复活产，南方地域部门炼厂维持间歇消费；需求方面来看，低端资本市场需求迟缓恢复，但是沥青期货行情贬价招致现货市场不雅望情感较重，关于炼厂出货支持有限，将来全国大范畴降雨气候为主，道路刚需仍难有支持。主力合约收盘于3512元/吨，上涨40/吨，上升1.15%。目前沥青现货市场需求因施工尚未恢复而低迷，中下流关于高价承受度不高。山东地域消费厂家均价为3525元/吨，环比上涨1.15%，同比上涨32.65%。国际原油小幅反弹，沥青期货行情有所冲高，但是现货根本面仍显疲软，部门高端报价窄幅补跌。建议3550-3600压力区间恰当短空，察看区间3425-3485支持情况。
【橡胶】
橡胶：橡胶周一小幅上涨，RU05收于14275，小幅上涨75，泰国主产区逐渐减产，海外需求不变，原料价格有支持，国内根本面变革不大，产区停割，原料价格坚硬，下流开工逐渐苏醒，国内库存上升，期货仓单持续增加，保税区库存也持续上升，RU价格仍维持宽幅区间内运行，上方压力15000-15200一带，下方支持13800-14000。目前走势持续回调至区间下沿，估计本周小幅反弹。
【聚烯烃（LL、PP）】
聚烯烃（LL、PP）：线性LL，中石化平稳，中石油部门下调100。煤化工8650,成交欠安。拉丝PP，中石 化平稳 ，中石油部门地域上调100。煤化工8300常州，成交欠安。两油石化库存108万，环比增加5.5万吨。今日聚烯烃 期货延续弱势。根本面角度，现货价格松动，需求启动略慢，期货和现货下跌消化。隔夜原油前进转弱，也拖累 市场情感。后市角度期待下流需求的进一步恢复。
【聚酯】
聚酯：PTA反弹回落，MEG走弱。成本端原油价格支持运行。财产上，PTA产能运行率略下滑，大厂检修对冲新增产能；乙二醇开工率回落，部门安装产物切换，供给量略下降。需求端，下流聚酯工场开工高位，织造开工恢复，但库存偏高产销欠安。库存方面，MEG港口库存小幅去化，PTA小幅垒库。整体上，PTA、MEG成本转向，根本面偏弱，存眷近期成本端及聚酯开工情况。
【纸浆】
纸浆：纸浆期货延续高位震荡。国外浆厂供给面动静源源不竭，短期全球纸浆供给持续受限，外盘报价接连提涨，支持国内现货市场。节后进口木浆陆续到港，国内次要港口库存窄幅累库。下流纸企陆续复工复产，交投逐步升温，目前纸企正在积极落实涨价函内容，近日原纸价格有所上扬，提振市场自信心，短期浆价估计延续高位运行。
03
黑色
【钢材】
钢材：近期螺纹价格受铁矿成本下移的影响震荡下跌，但盘面利润呈现被动扩张的情况。供需层面来看，低库存+慢累库仍然是现阶段螺纹价格的重要支持，夏历同比的总库存程度较去年低了30%。从3月初起头，市场将起头查验需求恢复的现实成色。目前来看固然基建的强势能起到部门支持，但地产微不雅的表示在短期内不容乐不雅，政策宽松的传导仍需时间。但与此同时，三线城市房贷首付比例降低的政策导向或将继续铺开，地产供需两头的资金有进一步宽松的趋向，叠加保障房开工对刚需的支持，政策的加码将进步市场关于实在需求短期内恢复偏慢的容忍度。短期螺纹盘面震荡对待，警觉原料价格重拾涨势后引来政策的存眷，从而从成本角度打压黑色系的整体估值。
【铁矿】
铁矿：价格大幅上涨4.74%。前期价格大幅回落次要原因是在铁矿供需平稳但价格过快上涨布景下，为保障铁矿石市场平稳运行，国度发改委加大政策调控力度。根本面方面，全球四大矿山发运量估计平稳增加，同时普氏铁矿价格指数超越130美金，非支流矿复产积极性增加，虽国内铁精粉产量在去年高基数下有望回落，但国内铁矿总供给仍有增量预期。需求端，去年四时度地产新开工和地盘购买面积同比回落超20%，估计本年上半年新开工和施工持续低位运行。虽当前市场对基建预期较为乐不雅，对用钢需求存必然支持，但末端用钢需求走弱趋向难改。盘面来看，市场预期稳增长政策有望加速，但发改委政策调控预期较强，价格有望呈现偏弱走势。
【煤焦】
双焦：价格大幅上涨。焦炭方面，个别焦企对焦价提涨200元/吨，焦企开工暂稳运行，且跟着下流需求恢复及商业商入市采购，焦企出货情况转好，厂内库存压力得到有效缓解，且焦企心态有所好转。焦煤方面，各地煤矿复产范畴继续扩大，焦煤市场供给转向偏宽松场面，但下流市场需求有所恢复，煤矿出货情况有所好转，市场看跌情感较前期有所缓和，煤矿报价多以稳为主。盘面来看，在供给逐渐好转布景下价格持续反弹空间有限。
【动力煤】
动力煤：日内动力煤主力合约拉涨上行，收于841.2元/吨。港口煤价下滑至985元/吨附近。煤炭产量仍处相对高位，加之当前下流电厂存煤较为充沛，市场整体供给其实不严重。固然节后工业开工逐步恢复，但后市跟着气温上升、用煤用电需求步入季节性旺季，电厂日耗程度趋于回落。发改委、能源局召开会议摆设煤炭保供稳价工做，政策面调控风险释放。综合来看，因为供给较为充沛而需求支持转弱，政策面调控压力下煤价上方空间或较为有限。
【锰硅】
锰硅：今日锰硅主力合约震荡走强，末收8442元/吨。北方现货价格维持在8000元/吨附近。合金厂对锰矿的需求好转，外矿山报价上调，港口矿价上行支持锰硅价格。北方厂家的利润情况较好，锰硅产量程度有所抬升；需求端来看，固然目前钢材产量仍受造于限产政策，但钢厂利润情况较好、3月存增产预期，对锰硅的需求有望上升。综合来看，在后市需求回暖的预期下，市场供需关系有望逐步改善，成本上移支持下锰硅价格或将呈现偏强走势。
【硅铁】
硅铁：今日硅铁主力合约探底上升，末收9518元/吨。72硅铁天然块的支流报价小幅上调50元/吨至8500元/吨。近期厂家利润情况较好、开工率有所进步，硅铁产量程度逐步抬升。目前粗钢产量仍遭到限产政策的按捺，但钢厂利润情况较好，3月限产期事后，粗钢产量或将逐步上升，加之出口市场也存回暖预期，硅铁的下流需求有望增加。综合来看，在需求上升预期的提振下，期价下方支持或将逐步转强。
04
金属
【贵金属】
贵金属：此前乌克兰地域严重场面地步引发的避险情感主导市场，早间传出美国总统拜登和俄罗斯总统普京承受了法国关于会晤的提议，受此影响金银呈现回落。当前市场继续围绕通胀表示、美联储加息节拍预期以及乌克兰严重场面地步展开炒做，一方面通胀仍在走高的布景下对美联储收缩预期有过度订价的情况（3月即将加息，年内6次以上加息，并于三季度缩表）使得金银整体承压。另一方面市场关于货币政策收紧已经计价，行情对政策的敏感度下降，通胀高企以及对经济苏醒前景存忧为黄金供给支持。短期避险情感降温或使得金银面对回调，总体而言呈现底部上抬的宽幅震荡。
【铜】
铜：日间铜价震荡整理，俄乌场面地步增加了市场的不确定性。本年精矿和冶炼供给有望连结不变，市场预期国内逆周期调理力度将呈现效果，需求将会表示优良，但目前下流尚未完全复工。短期铜价可能宽幅颠簸，建议存眷国内现货需求情况。建议存眷智利矿山消费、铜下流开工情况、库存及现货情况。
【锌】
锌：日间锌价先抑后扬。因为能源价格上涨，境外有冶炼厂颁布发表封闭，市场担忧将来供给。下流镀锌开工率延续低位。国内目前锌财产链总体供需双弱。国内库存季节性累库；LME库存延续下降，全球总体上低库存支持锌价。估计锌价总体可能区间偏弱颠簸。建议存眷下流开工、库存、现货升贴水及冶炼开工情况。
【铝】
铝：铝价日间震荡。截至2月17日国内社会库存较周初增加4.2万吨至108.1万吨，节后整体累库数量较往年同期偏高。广西百色地域节后呈现疫情，截至16日已经根本恢复，总体估计超越40万吨/年电解铝、120万吨/年氧化铝产能遭到影响，规模有限。将来重点存眷2、3月产能复产，警觉铝价过度炒做后的下行风险。
【镍】
镍：镍价小幅上涨。根本面方面，本周镍板基差受现货供给增加影响有所回落，镍豆基差延续高位，新能源需求是近期镍价强势的次要推手。镍铁方面，本周镍铁相对纯镍补涨，节后下流需求增长预期同样利好镍铁消费。硫酸镍本周上涨，次要受新能源需求拉动。短期镍价以新能源需求拉动，不锈钢需求支持为主。存眷低库存情况下可能的逼空行情，操做建议逢低买入为主。
【不锈钢】
不锈钢：不锈钢价格日间小幅上涨。前期不锈钢价格次要受镍原料价格拉动，自己根本面偏弱。不锈钢库存延续上升，春节后估计持续累库。受社融增加影响，2、3月消费估计较好，现实存眷地产开工情况。利润方面目前304不锈钢利润有所回落，将来估计区间为主。不锈钢价格走势估计偏强。
【铅】
铅：伦铅下跌，沪铅震荡走弱。财产上，2月17日国内铅锭社会库存10.26万吨，节后累计垒库14700吨。供给端，2月份春节冶炼厂检修，近期冶炼企业根本恢复一般消费，铅锭库存累积。需求端，下流铅蓄电池各大企业恢复迟缓，部门企业补库采购。整体上，供大于求或延续，建议逢高抛空为主。
【锡】
锡：伦锡震荡，沪锡冲高回落。海外市场，海外锡锭产量迟缓恢复，全球第三大精炼锡造造商MSC运营产能已根本恢复，但印尼地域产能存在干扰。国内缅甸锡精矿进口维持不变，2月云南江西冶炼厂开工率上升，节后陆续复产。下流焊料企业开工维持低程度，国内锡锭库存累积但程度仍偏低。整体上，供给偏紧预期下，沪锡或延续高位区间运行。
05
农产物
【棉花】
棉花：郑棉今日冲高回落。节后棉价下跌次要遭到外围宏不雅情况的影响，根本面并没有明显改动，目前国际棉市供需仍偏紧，印度棉价持续上行，短期外盘下行压力有限。国内国储棉库存低位，存眷国度能否会轮入新疆棉。下流纺织企业陆续开工，需求恢复尚未表现，但目前纺企原料库存不高，小旺季即未来临，短期仍有必然补库需求，期现回归下棉价下方支持仍在，但继续向上套保压力逐步增加，短期估计延续高位震荡。
【白糖】
糖：白糖白日维持震荡。现货方面，广西南华木棉花报价维持在5630元/吨，云南南华维持在5570元/吨。总体而言，全球糖市存眷巴西甘蔗生长季气候、糖去库存速度以及乙醇价格对新榨季造糖比的指引；同时市场也将继续存眷北半球需求、压榨情况；别的宏不雅方面原油价格走强也将对糖价产生影响。而新榨季国内造糖成本进步和减产利多糖价。战略上，目前白糖投资价值不竭增加，SR05合约逢低能够在5600-5800一带买入。
【生猪】
生猪：生猪期货尾盘杀跌。按照涌益征询的数据，国内生猪均价12.24元/公斤，比上一日下跌0.06元/公斤。国度开展变革委2月8日称，据监测，1月24日至28日当周，全国均匀猪粮比价为5.57∶1，持续三周处于5：1至6：1之间，进入《完美政府猪肉储蓄调理机造 做好猪肉市场保供稳价工做预案》设定的过度下跌二级预警区间。国度开展变革委将会同有关部分视情启动猪肉储蓄收储工做，并指点处所按规定开展收储工做。总体而言，目前供需博弈猛烈、下流需求不敷而供给充沛，中持久去库存仍需时间。短期投资者能够逢回调买入05合约并在反弹后行盈，持久投资者能够期待市场情感最灰心后再择机入场做多。
【苹果】
苹果：苹果期货呈现回落。现货方面，按照我的农产物网的数据，山东栖霞80#纸袋一二级市场价3元/斤，与上一日比持平；陕西洛川70#纸袋半商品市场价3.1元/斤，与上一日比持平。截至2月17日本周全国冷库出库量18.47万吨，环比上周（春节后第一周）走货加快，同比去年（春节后第二周）稍有放缓。战略上，因为可交割苹果数量不敷，2201合约交割对2205合约价格构成指引，建议空头在回落后平仓，多头期待价格回调后开多。
【油脂】
油脂：继续上涨，菜油和棕榈油涨幅较大。目前油脂仍是供给端题材为主，国内大豆榨利差，近月大豆到港偏少，豆油现货偏紧，月差反弹。2月前20日马棕出口好转，市场预期印度在斋月前会备货棕榈油，2月工做日少，估计产地2月减库存。国内近月棕榈油进口倒挂加深，估计2月24°进口到港只要十几万吨。在南美大豆减产预期下，油脂走势偏强。
【粕】
豆菜粕：受美国总统日影响，CBOT农产物期货全天交易暂停。内盘豆菜粕震荡走强。美豆主力触及1600美分/蒲氏耳后回落，阿根廷大豆优良率转差，从37%削减至31%。国内豆粕次要面对近月供给偏紧，需求支持，远月供给增加，需求转差的形势，豆粕单边回调至3650附近仍能够测验考试做多，套利上存眷豆粕和菜粕5-9正套。
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