K线和布林带

在前面我们谈到敛散性，也就是颠簸率的问题，那里我们将详细介绍K线交易手艺中 所折射出来的颠簸率思惟，将日本的K线手艺与美国的布林带手艺贯穿起来。

根本面阐发，或者说驱动阐发的次要目标是找出资金活动趋势，量子基金前合伙人， 独立投资人吉姆•罗杰斯就是次要从全球资金流向的角度阐发投资时机的。而资金流向的 一个次要规则就是“趋利避害”，何谓“趋利”，就是逃求高收益，所谓“避害”，就是规 避高风险。“趋利避害”简而言之就是逃求风险调整后的高收益。所以，驱动阐发的次要对 象是收益率。而手艺面阐发，或者说行为阐发的次要目标是找出市场参与者的意愿持续 性，市场情感是坚定仍是犹像，因为那涉及交易战略是见位出场，仍是破位出场，是继续 持仓，让利润奔驰，仍是截短吃亏，敏捷停损。所以，行为阐发的次要对象是颠簸率，也 就是本节要论述的主题。表1-1列出了驱动阐发和行为阐发的对象不同。

表1-1两大阐发门户的代表人物

理査徳•丹尼斯是除杰西•利莫佛之外最出名的手艺交易巨匠，是实战巨匠而不是理论 巨匠，其巨匠的称号源自灿烂的战绩：从2000美圆到上亿美圆的神话！他的次要操做策 略是周规则，也就是创出4周新高做多，创岀4周新低做空，那套办法次要用于期货市场 （因为期货市场每个品种每年都有1~3波的中级单边市）。那套办法之所以可以胜利是因为 此中包罗了颠簸率阐发，也就是说以20个交易日（4周）做为颠簸率阐发的时间段，考 察交易当日的颠簸率能否超出之前20日的颠簸率，创出新高和创出新低就是颠簸率扩大, 也就是发散的信号，那时候意味看市场在某一特定标的目的确立了坚定的市场情感，市场处于 失衡形态，必需在失衡标的目的上寻找新的平衡，如图1-20所示。全美手艺阐发师协会考察 了 50年来所有出名的交易战略，周规则绩效名列第一。当然，那是一个以日为单元的考 察。不外，此中蕴涵的哲学性概念值得我们深思。

K线可以在市场阐发中阐扬显著感化和口益繁荣的一个原因是它表征了宇宙的对立统 一规律。而周规则可以如斯有效就是因为它是基于行为因素的颠簸率特征。那么K线能否 也表征了颠簸率特征呢？若是你对上一节的内容有所领会的话，应该对那个问题持有必定 答复。

K线，也就是蜡烛线构成颠簸率阐发的微不雅层面，如表1-2所示。收敛就是既按时间 内的运动范鬧缩小，发散就是既按时间内的运动范畴扩大°表1-2将市场的颠簸性二元化 了，颠簸性划分为收敛和发散，对应于蜡烛线的两品种型。

表1-2颠簸二元性

收敛之后的发散往往意味着很好的交易时机，有可能是见位交易的时机，也有可能是

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破位交易的时机。小实体K线提醒你交易时机随时可能呈现，而大实体K线则表白交易 时机已经呈现，而且帮你确认了交易的标的目的和详细出场位置。

我们起首以见位做多出场为例，上升趋向中蜡烛线跌到某一支持线之后呈现小实体K 线，意味着市场在此支持线呈现了踌躇，市场形态处于暂时平衡，那时候我们要随时等待 时机的呈现。在短暂的平衡之后，若是市场以大实体阳线远离此收撐线，则我们能够在此 大实体阳线构成之后立即出场交易，如图1-21所示。

第二个例子以破位做多出场为例，上升趟势中的回调完成之后，黄金价格向上打破前 期高点，创出新高的蜡烛线是大实体阳线，那表白市场向上运动的群众情感是坚定的，那 是一个发散形态，相关于调整处的收敛形态而言，打破处的颠簸性进步了，那是一个确认 出场的信号，如图1 -22所示。

图1-22收敛之后的发散往往意味着很好的交易时机（2）

上面以做多交易为例，别离演示了敛散形态信号在见位做多交易和破位做多交易中的 实战应用。关于做空交易而言，读者能够反向推得，若是还不是很大白，能够通过本书后 面的课程逐渐掌握此中的详细操做和实战战略。下面我们将典范的K线形态别离从敛散性 或者说颠簸性的角度予以分析（如图1-23所示），将本来复杂的K线形态组合简化为两种 最根本的构造，凡是而言我们以发散形态做为破位和见位出场确实认形态，而以收敛形态 做为确认信号之前的提醒信号。

注：发散是确认出场的信号，收敛是提酶出场即将到来的信号。

很多利用K线失败的交易者，包罗国际期货黄金者都是因为混淆了提醒信号和确认信号。 收敛形态是提醍信号，但是往往被当做确认信号，好比一个十字星，只是一个提醒信号， 提醒你出场时机可能呈现，而不克不及将十字星当做反转确认信号，只要当十字星之后呈现了 较大实体的K线，才气据此确认交易标的目的，然后在此根较大的蜡烛线之后的一根蜡烛线入 场。当然，有的市场不会给出提醒信号，而是间接给出确认信号，然后就是出场信号。那 种情况往往与K线形态中的乌云盖顶、看跌淹没、刺透形态和看涨淹没有关。

K线是颠簸性的微不雅载体，颠簸性的中不雅载体则是价格的波段走势，能够通过ATR （均匀实在波幅）来描绘，但是更好的中不雅颠簸率察看东西是布林带。布林带被认为是唯

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逐个个契合统计科学的手艺目标，它次要是操纵了均值和离差的思惟。布林带的创造人是 布林格，他专门撰写了一本书来解释布林带的用法。布林带的次要用法有两种：第一种用 法是操纵价格的统计收敛特征，将布林带的上下轨做为收撐阻力，当然中轨有时候也有那 样的用途，很多黄金走势评论中呈现的颠簸区间就是操纵布林带的上下轨得出的；第二种 用法是操纵布林带尺度差的挪动变革來表征市场颠簸率的变革，颠簸率的急剧降低意味着 单边行情随时可能降临，而颠簸率的突然增加往往是单边行情开启的时间窗口。与K线的 敛散一样，布林带也有敛散，从中不雅层面来看，价格成交密集区，也就是布林带收敛区， 是颠簸率降低的区域，也就是收敛形态，那是提醒信号，你需要亲近存眷即将到来的交易 时机；而价格成交稀少区，也便是布林带扩展区，是颠簸率升高的区域，也就是发散形 态，那是确认信号，接下来你能够扌II动扳机了。当然，发散形态呈现之后，你需耍按照市 态敏捷估量大致的风险报答构造，并造定后出场和出场的方案，然后才是扣动扳机，一旦 纯熟那个过程两分钟摆布就能完成。

下面第一张图（图1-24）是没有叠加布林带的黄金小时走势图，你能敏捷地域分其 中的颠簸率情况，找出此中的成交密集区和成交稀少区吗？你能敏捷地识别出颠簸率的异 常吗？若是你能的话，我们恭喜你有如许灵敏的曲不雅度量才能。但是，绝大大都人都需要 借助布林带如许的东西才气敏捷地识别出中不雅条理的颠簸率的变更。请看第二张图（图 1-25）,那张图与第一张图没有太大的差别，独一的不同在于第二幅图叠加了布林带。你 是不是能够敏捷地识别出颠簸率的异常动静呢？请留意，在该图的最右边，K线起头呈现 大量的小实体类型，那些都是微不雅层面的收敛形态，表白市场处于踌躇和平衡之中，提醒 你交易时机随时可能降临，你需要像猎豹一样静待时机。从中不雅层面来看，你看到布林带 在图右边敏捷收口，那是中不雅层面发出的收敛一提醒信号。在图的中部，大实体K线岀现 r,布林带张口了，微不雅和中不雅条理同时呈现r发散一确认信号，确认出场做空。

图1-24没有叠加布林带的黄金小时走势 

市场行为老是表示为敛散两种形态，那能够从一种市场最根本的运动构造中得到理 解，那就是N字构造，如图1-26所示。

下降的根本构造 上升的根本构造

图1-26市场的底子构造——N字

那种敛散形态能够从K线中得出，然后反用之于K线的详细理论，便利K线进修者 在短期内掌握应付复杂情况的简单手艺，同时我们也能够把蕴涵于K线中的微不雅敛散形态 放大到中不雅层面，那时候我们就需要借助布林带的能力了。市场次要的出场体例不外两 种，那就是见位交易和破位交易，而那两种出场体例要求交易者必需可以确认关键程度的 阻挠和支持能否有效，敛散形态刚好是处理那个问题的最有效和简捷手段。

三角形是一种收敛形态，之后价格打破三角形边沿的行为则是发散形态，那种打破就 是一个确认交易出场的信号，准确而言是一个破位信号。那些工具具有很好的普适性，同 吋又能兼顾详细行情走势的特殊性，所以长短常好的阐发工貝p本节的次要目标是让各人 认识到出场之前的警惕和确认办法，那就是收敛形态和发散形态。可以操纵K线和布林带 别离掌握微不雅和中不雅层面的市场敛散表示，则你的交易进出场将变得愈加理性和可操做 化。那里的思惟和战略能够用于所有交易标的，而不单单是黄金，但是我们在此处列举的 例子都是与黄金有关的。下一末节我们将介绍根本的K线常识和阐发技巧