qg365 2022-11-09 20:04 2371 0
三季度迪士尼EPS盈利不增反降，营收增长超预期放缓；当季流媒体平台迪士尼+订阅用户较阐发师预期多增920万，但流媒体营业吃亏是去年同期两倍多，源于造做等成本增加，且受美圆走强影响。因告白销售疲软，传统电视营业收入下滑5%；高通胀影响下，主题公园利润低于预期。但迪士尼重申，在始于本年四时度的2023财年，迪士尼+仍将实现盈利。
本年第三季度，传媒巨头迪士尼的流媒体平台用户继续超预期增长，但流媒体营业的吃亏明显扩大，公司总收入和盈利都低于市场预期，表现了流媒体成本的压力以及告白疲软那类宏不雅经济情况下的负面影响。
财报公布后，盘后小幅上涨的迪士尼股价跳水，盘后跌幅曾超越10%。媒体指出，迪斯尼CEO Bob Chapek已表示，流媒体平台迪士尼+进入了收入优先于高速增长的新阶段，但迄今为行，迪士尼还在苦苦寻求将新增订阅用户转化为盈利。三季度EPS不增反降 营收增长超预期放缓
美东时间11月8日周二美股盘后，迪士尼公布，在截至公历2022年10月1日的第三季度、即公司2022财年第四财季（下称三季度），无论是在剔除特定项目调整后的经稀释每股收益（EPS）仍是营业收入都低于市场预期：
三季度调整后EPS为0.30美圆，较去年同期的0.37美圆下降18.9%，而阐发师预期同比增长35%至0.51美圆，本年二季度同比增幅达54%。
三季度营业收入为201.5亿美圆，同比增长9%，阐发师预期同比增长17%212.6亿美圆，本年二季度同比增长26%。
三季度迪士尼+订阅用户较阐发师预期多增920万 迪士尼估计仍将明年实现盈利
迪士尼称，三季度公司订阅用户强劲增长，合计增加1460万，此中，
三季度流媒体平台“迪士尼+”的全球付费订阅用户增加1210万，较阐发师预期增幅1040万多增920万，用户总数增至1.642亿，高于阐发师预期的1.625亿，二季度增加1440万。
三季度Hulu订阅用户数4720万，阐发师预期4720万；Hulu和曲播电视订阅用户数440万，阐发师预期420万。
本年第二季度，迪士尼旗下三个流媒体平台迪士尼+以及Hulu和ESPN+的合计订阅用户数超越了流媒体巨头奈飞，但到了三季度，迪士尼那些平台的合计用户将近2.36亿，低于用户2.41亿的奈飞。
迪士尼CEO Bob Chapek重申迪士尼+的盈利预期目的，暗示，
迪士尼估计，公司的间接面向消费者（DTC）营业营业吃亏将收窄，假设经济情况没有明显改变，迪士尼+平台仍然会在始于公历2022年第四时度的2024财年实现盈利。
三季度流媒体营业吃亏是去年同期两倍多 源于造做等成本增加 且受美圆走强影响
华尔街见闻留意到，此前收入大增的迪士尼媒体相关营业收入下滑，成为当季公司总收入增长的次要拖累，迪士尼线下主题乐园营业的收入连结两位数增长，但增速远不及二季度：
三季度迪士尼媒体与娱乐发行营业的营收为127.25亿美圆，同比下降3%，二季度同比增长11%。
三季度主题乐园、体验及消费品营业的营收为74.25亿美圆，同比增长36%，二季度收入同比增长70%。
并且迪士尼披露，三季度迪士尼+等流媒体所在的DTC营业收入同比增长8%至49亿美圆，但营业吃亏猛增8亿美圆，吃亏扩大到14.74亿美圆，是去年同期不敷6.8亿美圆吃亏额的两倍多。
迪士尼称，
DTC营业的营业吃亏扩大源于迪士尼+的吃亏增加，和Hulu的业绩下降，那部门抵消了ESPN+的业绩增长影响。迪士尼+的业绩反映出造做和消费的成本增加，营销和手艺成本增长，以及本季度会员首映办事Premier Access的缺失，那些部门抵消了用户订阅相关收入增长。
造做和消费成本增加源于，包罗原创内容组合在内，迪士尼+办事供给的内容增加，以及均匀成本增长。订阅收入增加则是因为订阅用户增长，以及较小水平地上调了零售订价，它们部门被外汇的倒霉影响所抵消。
告白销售疲软 传统电视营业收入下滑 高通胀影响下 主题公园利润低于预期
除了流媒体成本增加，宏不雅经济也对迪士尼营业有明显影响。
因为告白销售疲软，包罗ESPN和ABC等电视收集在内的迪士尼传统电视营业——电视收集的营业利润为63.35亿美圆，同比下降5%。受益于有线电视、尤其是体育节目标造做成本降低，电视收集的营业利润为17.35亿美圆，同比增长6%。
因为上座率进步和旅客消费增加，三季度主题乐园营业的营业利润为15.14亿美圆，约为去年同期的2.4倍，但仍是低于阐发师预期。
有阐发认为，乐园的营业远低于其预期可能是因为高通胀和飓风来袭影响了消费者需求。那块营业本来是迪士尼的次要增长源，如今看起来形势再也不那么美妙了。
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